Na początku lat trzydziestych Lazio było ligowym przeciętniakiem, plasującym się w środku tabeli. Sezon 1930-31 Biancocelesti ukończyli na ósmym miejscu. Ten sezon utkwił w pamięci kibicom przede wszystkim z powodu bijatyk między sympatykami i piłkarzami (!) Lazio i Romy podczas derby zremisowanych 2:2. To drogo kosztowało Romę, która ostatecznie przegrała walkę o tytuł mistrza Włoch z Juventusem.

W tym okresie w Lazio grało wielu zawodników narodowości brazylijskiej. Często Biancocelesti nazywano "Brasilazio". W zespole występowało aż dziewięciu Brazylijczyków mających włoskie korzenie. Także trener Barbuy pochodził z Kraju Kawy. 
Chociaż Lazio grało piękny widowiskowy futbol, nie przekładało się to na wyniki. W sezonie 1931-32 Lazio uniknęło degradacji dzięki zwycięstwu 9:1 w ostatnim spotkaniu ligowym z Modeną. Tytuł po raz kolejny powędrował do Turynu, a Lazio odniosło w tym sezonie pierwsze zwycięstwo nad Romą. W towarzyskim meczu biało-błękitni rozbili lokalnego rywala aż 3:0. 

Sezon 1932-33 Lazio znów ukończyło na niezadowalającej pozycji w środku tabeli, ale zaliczyło istotne zwycięstwa w derby. W tamtych dniach najmocniejszym ogniwem Lazio był bramkarz, Ezio Sclavi, który dosłownie całą karierę spędził w Lazio. Właśnie po tym sezonie Sclavi podjął decyzję o zawieszeniu butów na kołku.

Latem 1934 Lazio pozyskało włoskiego "bombowca" z Pro Vercelli - Silvio Piolę. Podczas pierwszego roku pobytu w Lazio, Piola zdobył aż 21 goli i został królem strzelców Serie A, a jego zespół ukończył rozgrywki na siódmym miejscu. W kolejnym sezonie Lazio było już piąte, a Piola powtórzył swój wyczyn i został po raz drugi z rzędu królem strzelców zdobywając 19 goli w 27 spotkaniach.

Rok później Lazio zmontowało bardzo silny zespół, który był jednym z faworytów do zdobycia mistrzostwa kraju. Po pierwszej rundzie Biancocelesti przewodzili tabeli, jednak druga runda nie wypadła już tak okazale. Scudetto zdobyła Bologna, która wyprzedziła ostatecznie rzymskie orły trzema punktami. Lazio szukało szczęścia również w Centralnej Europejskiej Lidze (teraźniejsza Liga Mistrzów) eliminując po drodze Hungarię i Grasshoppers. Rzymianie doszli do finału, gdzie zmierzyli sę z węgierskim Ferencvarosem. Niestety Lazio przegrało dwukrotnie - 4:2 w Budapeszcie i 5:4 w Rzymie. Na własnym terenie Piola nie wykorzystał rzutu karnego przy stanie 4:3 dla Lazio...

W okresie 1937-38, Lazio ukończyło rozgrywki w pierwszej ósemce, a Piola zanotował 15 ligowych trafień. Dobra forma strzelecka napastnika Lazio zaowocowała powołaniem do reprezentacji Włoch na mistrzostwa świata we Francji.

Sezon 1938-39 - największym osiągnięciem orłów było wyjazdowe zwycięstwo nad Romą na Stadio Testaccio w derbach Rzymu 2:0. Lazio zakończyło ten sezon na dziewiątym miejscu.